钽电容取钽粉市场方面，钽电容凭仗其小体积、大容量、低漏电流和高靠得住性，正在高端电容器范畴占领安定地位，出格是正在高速数据传输使用中表示杰出。英伟达BlackwellAI办事器采用聚合物钽电容，预示着钽电容需求可能进一步增加。2023年正在国内电容器级钽粉市场的拥有率跨越50%，全球市场拥有率10%以上；电容器用钽丝全球市场拥有率40%以上。
钨铜合金基板方面，陪伴AI演进，400G、800G、1。6T光模块需求激增，国内市场2025年或冲破700亿元，对低膨缩系数取高导热材质需求攀升。斯瑞新材，专注于铜合金新材料，以钨铜合金基板满脚光模块散热提拔需求。3DP打印钨坯连系实空渗铜工艺，散热效能跃升15%-20%，对准400G以上高速光模块市场。
人形机械人的兴起预示着高强度、轻质材料的时代到临，连系AI加快其财产化程序，构成奇特生态。电机机能要求不竭提高，高机能磁材成为决定要素，帮力人形机械人的高效取灵动。
光伏铜代银方面，光伏行业铜代银历程加快，HJT电池引领银包铜、电镀铜手艺渗入加深。博迁新材已开辟多款导电性优良且含低银含的HJT银包铜粉新品，银价大幅上涨布景下银包铜粉财产化无望提速。东方日升铜浆测试成效显著，HJT电池效率安定，银耗降至0。5mg/W。
高机能稀土永磁及磁组件方面，稀土永磁体如钕铁硼因其优胜机能成为人形机械人电机的抱负选择。跟着机械人度的提拔，如特斯拉Optimus的22个度，对磁材用量也将添加，从而拓展高机能磁材的市场空间。金力永磁做为高机能钕铁硼磁材的快速成长公司，积极投入机械人用磁组件的研发，宁波韵升做为老牌稀土永磁龙头，已批量供应国内人形机械人，取浩繁支流电机企业成立合做关系。正海磁材则深耕稀土永磁范畴，汽车范畴使用普遍，同时也正在机械人使用范畴有所结构，将来或将成为业绩增加点。
功率器件的高功率密度趋向呼应新能源需求，自动取被动元件手艺前进同步推进。氮化镓（GaN）、碳化硅（SiC）等第三代半导体崭露头角，减小体积的同时兼顾效率。被动元件方面，软磁材料的优化显著降低涡流损耗。为婚配高功率，电容取电感的存储能力获得加强，高Bs值软磁材料愈发环节。
半导体财产链标的目的，国产化历程加快。氮化镓（GaN）、碳化硅（SiC）推率半导体高频化；关心：中瓷电子、有研新材、贵研铂业、东方钽业、博威合金。
人形机械人标的目的，材料轻量化取磁材强化。高强轻质材料取高机能磁材提拔机械人效能；关心：宝武镁业、光威复材、碳谷、中复神鹰、金力永磁、宁波韵升、正海磁材。
电力场景标的目的，新能源材料升级。金属软磁粉芯、光伏铜浆手艺、非晶合金及轴向磁通电机，适配新能源取高效电机；关心：铂科新材、博迁新材、云股份、东睦股份（间接联系关系小象电动）。
MLCC镍粉&陶瓷粉方面，MLCC市场回暖，小型化取高容量并进，AI终端驱动消费电子新一轮繁荣。博迁新材，精细镍粉带领者，PVD手艺为焦点，多元材料矩阵建立，银包铜粉、软磁合金拓展，平台化劣势凸显，消费取汽车双驱。国瓷材料，高端陶瓷专家，六大板块联动。
封拆材料方面，IGBT行业兴旺成长，引领半导体引线框架取铜合金材料需求激增。按照智研征询数据，2016-2023年，我国引线年后正在新能源使用的拉动下增速较着加速。关心博威合金，做为国内高端铜合金巨擘，集新材料取新能源双核驱动，供给全方位合金产物线，笼盖汽车电子、通信等范畴。其新一代芯片封拆材料满脚多代封拆手艺需求，2023年5万吨特殊合金带材项目投产，产能加快，正在建项目进一步扩大出产规模。
二是材料驱动新兴财产成长。正在新一轮科技布景下，AI算力提拔取功率器件的高功率密度成为环节驱动力，电子取电力行业兴旺成长；AI算力提拔依赖于制制取数据传输效率，新材料、新工艺帮力冲破物理局限，光模块、第三代半导体（GaN，SiC）成亮点；新能源、人形等范畴催生对轻量化、高功率材料需求，如高机能磁材、高Bs值软磁材料，表现手艺取材料协同演进趋向。把握电子、电力和人形机械人行业应运而生的新材料成长机遇。
从线一：特朗普回归下的自从可控。自2018年起，美国持续对华施压，特别正在半导体和AI等范畴实行严酷的手艺，企图中国正在全球环节供应链中的地位。特朗普复位，估计进一步加剧商业严重取手艺壁垒，强化“自从可控”的紧迫性。过往的商业和中，美国不只对大量中国商品加征关税，还通过立法加强敌手艺的出口节制。面临可能加剧的手艺，加强半导体财产链的本土化扶植，成为确保供应链平安取鞭策自从立异的环节径。关心半导体材料相关投资机遇。
芯片电感、磁性粉末方面，全球AI办事器带动芯片电感市场急速扩张，估计2027年达3元，24-27年CAGR46。8%。铂科新材芯片电感已批量供应英伟达GPU-H100，锁定AI办事器市场，陪伴河源产能升级，芯片电感取软磁粉芯齐头并进，MPS、英飞凌认证，AIPC、智妙手机潜正在空间待启，定增4。54亿投建芯片电感，深化二阶增加。悦安新材羰基铁粉新工艺改革显卡市场，IPO募投6000吨羰基铁粉项目达产后产能翻番，10万吨新工艺项目开疆拓土，降本铁粉替代保守市场，估计来岁投产，加快汽车电子取显卡需求响应。
一是特朗普回归取自从可控。2018年以来，美国对华实施手艺，出格针对取AI，估计特朗普沉掌政坛将加剧办法。自从可控取国产替代成为半导体材料投资亮点。
轴向磁通电机方面，体积玲珑、分量轻巧、高扭矩及功率密度、高能效的表示，引领电动汽车、机械人、无人机等范畴的手艺改革。东睦股份计谋入股小象电动，操纵P&S+SMC手艺平台，采用粉末冶金工艺制制软磁组件，支撑小象电动轴向磁通电机成长。完成1000平米出产结构取拆卸线建立，着眼机械人关节电机手艺研发。
金属软磁粉芯方面，电感元件的心净材料，以其高Bs值、高电阻率、低损耗特征，引领高功率密度成长趋向，普遍顺应高频次、高功率工做，笼盖组串式逆变器、变频空调、新能源车载充电、充电桩及办事器电源等多元化使用。铂科新材取东睦股份，国内领军者，2022年合计市占率达36%。
非晶合金方面，埃安发布的夸克电驱采用纳米晶-非晶材料，功率密度提拔至12kw/kg，铁芯损耗降低50%，无效提高电机效率至97。2%，最高效率达98。5%。云股份做为非晶合金的主要供应商，正正在积极研发非晶材料正在电机范畴的使用，截至24H1正在研项目费用已投入跨越80%。
AI驱动听形机械人财产迅猛成长，2023岁尾特斯拉OptimusGen2展示惊人进化，手部度翻番，智能化取矫捷性显著提拔。大模子迭代加快，微软、、英伟达等科技巨头推进人形机械人智能升级，降低成本，缩短研发周期。估计人形机械人将成为继电脑、手机、电动车后的新一代力量，沉塑出产糊口模式。按照高工机械人《2024中国人形机械人财产成长蓝皮书》预测，2024年全球人形机械人市场空间约为10。2亿美元，到2030年将达到151。4亿美元，24-30年GAGR将达57%，而我国人形机械人24-30年CAGR将达61%，高于全球平均程度。
第三代半导体方面，受益于新能源、光伏取轨交的迅猛成长，第三代半导体功率器件市场呈迸发式增加，预期2025年全球规模将达到25。6亿美元。GaN取SiC从导高频化趋向，赋能射频、功率取光电子范畴。关心中瓷电子，精陶龙头跨界第三代半导体，加快国产化历程。子公国联万众SiC器件获承认，OBC用SICMOS批量供货，从驱用SICMOSFET通过验证。
轻量化材料方面，镁合金、钛合金、碳纤维等新兴材质日益受青睐。以塑代钢趋向下，PEEK材料因耐热、耐磨、防侵蚀、自润滑特质，成为人形机械人、、医疗设备等高精尖范畴的优选。聚焦于这一潮水，宝武镁业、光威复材、碳谷、中复神鹰、中研股份等企业值得关心。
MIM搭钮方面，全球折叠屏手机放量驱动MIM搭钮需求激增，预估2027年市场空间达257。8亿元。东睦股份依托三大焦点营业软磁粉芯、PS部件、MIM部件，紧跟折叠屏手机渗入率攀升，MIM搭钮营业全面发力，多条出产线备和折叠屏海潮，高速毗连器外罩MIM件量产启动，计谋聚焦MIM营业，帮推将来数年业绩强劲增加。
高机能金属靶材方面，中国靶材市场送来国产替代黄金期，规模预估2023年达431亿元，5年CAGR为12。1%。行业面对手艺、资金取人才壁垒，但政策搀扶下，国内企业若有研新材、贵研铂业、东方钽业崭露头角，配合加快国产化历程。有研新材：深耕高纯金属靶材，产能，从打铜靶材，涵盖6-12英寸晶圆范畴，24H1公司12英寸高纯钴靶、钽靶及钨靶等产物获客户承认，全体产能达7。3万块/年，利润看涨；贵研铂业：做为贵金属新材料领军者，依托贵研所布景，涉脚贵金属新材料制制、轮回操纵及供给办事，旗下新设公司专攻稀贵金属溅射靶材，方针加快贵金属靶材自从可控；东方钽业：钽铌金属及合金成品，钽靶、铌靶环节于半导体和平板显示靶材，公司加大科研投入，半导体用钽靶坯实现量产，品牌获权势巨子承认。
从线二：材料驱动新兴财产成长。新一轮科技取财产转型中，AI算力取功率器件高功率密度成为电子和电力行业的环节驱动力，金属新材料公司正积极摸索手艺立异，以期打制第二成长曲线。AI算力的提拔依赖于芯片制制取数据传输的优化，不只涉及更精细的制程和更多晶体管集成，也包罗材料、设备、架构取工艺的全面改革。高能效数据传输对于算力提拔至关主要，多GPU协做取高速互连手艺成为冲破点，光模块饰演焦点脚色。AI的普及鞭策消费电子产物向高端化成长，高端化激发需求量级跃升。
电子场景标的目的，AI算力改革。芯片电感取磁粉顺应小型化、高功率需求；关心：铂科新材、悦安新材、斯瑞新材、东睦股份（MIM）、博迁新材、国瓷材料、东方钽业。